医疗投融资市场速览:科创板受理加速进行中,海外资本持续下注心理健康赛道 | Vol.06

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1. 政策速递:国家八部委联合发布通知,康复产业有望迎来新增长

6月16日,国家八部委联合发布《关于印发加快推进康复医疗工作发展意见的通知》

点石观点:(1)康复成为未来重要领域,康复器械市场有百亿规模;(2)国家大力推动大城市的一二级医院转型为康复医院;(3)国家积极推动神经康复、骨科康复、心肺康复、肿瘤康复、儿童康复、老年康复、疼痛康复、重症康复、中医康复、心理康复等康复医学亚专科建设。

康复医疗工作是卫生健康事业的重要组成部分。加快推进康复医疗工作发展对全面推进健康中国建设、实施积极应对人口老龄化国家战略,保障和改善民生具有重要意义。为贯彻落实党中央、国务院重要决策部署,增加康复医疗服务供给,提高应对重大突发公共卫生事件的康复医疗服务能力,现就加快推进康复医疗工作发展提出以下意见。一、总体要求和主要目标(一)总体要求。全面贯彻落实党的十九届五中全会精神和实施健康中国、积极应对人口老龄化的国家战略,以人民健康为中心,以社会需求为导向,健全完善康复医疗服务体系,加强康复医疗专业队伍建设,提高康复医疗服务能力,推进康复医疗领域改革创新,推动康复医疗服务高质量发展。(二)主要目标。力争到2022年,逐步建立一支数量合理、素质优良的康复医疗专业队伍,每10万人口康复医师达到6人、康复治疗师达到10人。到2025年,每10万人口康复医师达到8人、康复治疗师达到12人。康复医疗服务能力稳步提升,服务方式更加多元化,康复医疗服务领域不断拓展,人民群众享有全方位全周期的康复医疗服务。(来源:国家卫健委)

 

新版《医疗器械监督管理条例》本月正式实施

点石观点:就前期试点的情况看,集团内部的委托生产享受较大红利。内部委托避免了技术泄密的风险;其次,资源和人才的调配在内部更容易操作,而且减少了投入,提高了效率。

6月1日,新版《医疗器械监督管理条例》正式实施。此次《医疗器械监督管理条例》的修订与正式实施,是继2000年条例正式颁布,2014年、2017年分别作了全面修订和部分修改后的一次重大更新。新版条例中,最重要的内容之一就是设立注册人制度,将注册人依法承担的权利义务贯穿于医疗器械研制、生产、经营、使用全生命周期,使医疗器械的安全、有效和质量可控性进一步巩固。(来源:国家卫健委)

 

6月4日,据国家医保局网站消息,经国务院同意,国家医保局联合国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、国家卫生健康委、市场监管总局、国家药监局、中央军委后勤保障部印发《关于开展国家组织高值医用耗材集中带量采购和使用的指导意见》

点石观点:(1)全部公立医院参与集采,明确高值耗材覆盖范围;(2)完善医院激励机制;(3)企业伴随服务能力将发挥重要作用;(4)医保基金预付货款,推进医保基金与企业直接结算。

意见明确覆盖范围。重点将部分临床用量较大、采购金额较高、临床使用较成熟、市场竞争较充分、同质化水平较高的高值医用耗材纳入采购范围。所有公立医疗机构均应参与集中采购。在质量标准、生产能力、供应稳定性、企业信用等方面达到集中带量采购要求的企业均可参与集采。另外,完善了采购规则。意见还确保了政策衔接。探索医保支付标准协同。中选产品配送及其伴随服务提供能力应覆盖协议供应地区,配送方和伴随服务提供方应及时响应医疗机构采购和使用需求。医疗机构应优先采购集中采购中选产品,制定优先使用中选产品的院内诊疗路径,并按采购合同完成约定采购量。医务人员应在合理诊疗原则下,优先使用中选产品。对不按规定采购和使用中选产品的医疗机构,在公立医院绩效考核、医保总额指标制定、定点协议管理考核、医疗机构负责人目标责任考核中予以惩戒。在医保基金总额预算管理基础上开展结算,建立集中带量采购预付机制,医保基金按不低于年度约定采购金额30%的比例预付,并按照医疗机构采购进度,从医疗机构申请拨付的医疗费用中逐步冲抵预付金。医疗机构应按采购合同与企业及时结清货款,结清时间不得超过交货验收合格后次月底。推进医保基金与企业直接结算。(来源:医保局)

 

科创板受理加速

点石观点:下半年IPO可能将会有所回暖。

6月受理75家,5月受理15家,4月份7家,3月份10家,2月2家,1月6家。(来源:前瞻网)


2. 新药转让回顾:先声药业license in两款阿尔茨海默病候选药

表1:6月新药License in / License out项目一览

资料来源:点石资本数据库

3. 一级市场国内外医疗领域融资

3.1 内医疗融资:六月份医疗投资赛道较为分散,重点关注创新药与基因检测

2021年6月,国内一级市场医疗健康领域共发生146起投资事件,从细分行业来看,药物领域43起,占比达30%,主要集中在创新药和抗肿瘤药物领域;医疗器械领域占比达20%,诊断领域占比16%。

图1:2021年6月国内医疗健康领域投资主要分布在药物、器械领域

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资料来源:点石资本数据库

表2:6月国内药物、制剂领域融资项目一览

资料来源:点石资本数据库

医药领域,6月融资额过亿的项目分布在创新药、抗肿瘤药物。

表3:6月国内医疗器械领域融资项目一览

资料来源:点石资本数据库

表4:6月国内诊断领域融资项目一览

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资料来源:点石资本数据库

表5:6月国内医疗服务、数字医疗等领域融资项目一览

资料来源:点石资本数据库

表6:6月国内CRO、生物技术科研服务、其他等领域融资项目一览

资料来源:点石资本数据库

3.2 海外医疗融资:生物医药最为火热,资本持续加码心理健康赛道

我们统计海外6月份的融资情况,生物医药大额融资发生了12起,占所有大额融资领域近30%。此外我们发现海外资本正在加码心理健康赛道,出现两笔单笔过亿美元的投资案例。

表7:6月海外医疗健康大额融资项目一览

资料来源:点石资本数据库

4. IPO和并购:本月上市和IPO申报企业数量大幅增加,美股不断涌现蛋白降解疗法、心血管神经调节等新技术

4.1 IPO:荣昌生物报科创板,纳微科技上市首日暴涨超1200%

6月,各板块IPO申报数量均再创新高:港股22家医疗健康企业申报IPO,其中包括乐普心泰、微创医疗机器人等上市公司拆分出的业务板块。美股方面,纳斯达克21家医疗健康公司申报IPO。

6月科创板8家公司上市,上市首日平均涨幅达394%,微球技术公司纳微科技上市首日涨幅超过1200%,成为上半年“最牛新股”。

表8:6月A股、港股、美股IPO申报一览

资料来源:Wind

表9:6月A股、港股、美股上市一览

资料来源:Wind

 

4.2 并购:6月医疗服务仍是重要赛道

表10:6月并购事件一览

资料来源:Wind