介凡社•密约 | 疫情之下,诊断及生命科学工具的投资机会

介凡社 | DAS Capital

新冠疫情爆发后,医疗行业作为战疫主力,各大企业和研究机构都加强了应对疫情相关诊断仪器、试剂、疫苗和抗体药的研发。分子诊断和相关供应链等行业得以逆势上升,吸引了大量资金投入。

在战疫下半场,新技术与模式涌现,哪些赛道能够延续上升势头?哪些公司能够崭露头角?已然在海外占有一定市场份额的家用分子检测模式能否在中国复制成功?随着生命科学行业投资火热,诊断实验室、科研实验室人员紧张,效率要求提升,企业如何进行自动化升级?相关的生命科学工具是否仍有系统性的投资机会?这些问题值得产业界和投资机构去思考和论证。

6月17日下午,点石资本介凡社的在线圆桌分享活动有幸邀请到了数位企业家和众多投资人朋友共同探讨诊断及生命科学工具的投资机会。

 

参与本次线上交流活动的投资机构(排序不分先后):

晨壹投资、君联资本、礼来亚洲、启明创投、经纬创投、IDG、CPE、博裕资本、阿里巴巴、五源资本、夏尔巴投资、清池资本、百度风投、金阖资本、联想之星、上海生物医药基金、北极光创投、本草资本、博行资本、道远资本、国投招商、雅惠投资、海松资本、华盖资本、华睿投资、火山石、健壹资本、金浦投资、聚明创投、凯联资本、岚湖资本、联新资本、鲁信创投、麦星投资、千骥资本、人保资本、融汇资本、十月资产、泰康投资、通德资本、杏泽资本、招银国际、耀途资本、元生创投、正心谷资本、中金资本等。


特邀嘉宾

 

本次定向邀约的交流活动中,迅识生物联合创始人孙博士从分子诊断的场景变化趋势、诊断新技术及应用范围等方面阐述了CRISPR诊断与家用场景的结合点。孙阳博士认为国内病原诊断体系已下沉至社区。放眼海外,家用检测场景的趋势已出现,2021年美国FDA共批准13种新冠检测OTC产品可用于居家检测。CRISPR诊断技术反应体系简单,准确度媲美qPCR,并可在45分钟内完成检测,具备家用拓展潜力。目前,迅识生物高通量CRISPR诊断解决方案正在报证中,即将推向市场。

上海汇像科技的舒总则对生命科学行业的自动化痛点进行了分析。目前生科领域95%的实验操作通过人工实现,并不经济高效,也难以规模化拓展。目前实验室自动化市场,包括设备、耗材、软件、解决方案等,仍由进口厂商主导,亟需国产新势力填补这一空白。汇像科技以AI为核心,打造核心标准化仪器设备,构建了生命科学全流程基础工具平台。目前已推出AI制药、mRNA研发、高通量细胞株筛选等解决方案,已交付300余套产品。

最后,亿纳谱生命科技的钱昆教授为大家带来了“智能质谱赋能精准医学——质谱系统开发与展望”为主题的分享。钱教授认为质谱自20世纪初问世,在物化方面多次获得诺奖,未来将在医学发挥巨大作用。开发质谱需要由应用驱动,目标导向,攻克样本处理、仪器、数据软件三大难题。质谱检测设备从20世纪80年代在世界范围内兴起,目前尚处于探索阶段,国产设备具备弯道超车潜力。


本次闭门交流会议的key takeaways如下

1. 生物制药上游供应链细分赛道众多,如何选择赛道和标的?

生物工艺分为上游和下游,国际龙头经过多年的发展和客户的深入合作,具有了total solution的能力。目前,国内公司都是聚焦在某一细分领域。在做细分领域选择的时候,可以考虑生物工艺的成本拆分,选择在生产中成本占比高的,同时壁垒高的细分产品。此外,企业需要参考国际龙头的发展经验,在有稳定基本盘之后,结合客户的需求,自研或者并购做品类延伸。

2. CRISPR诊断技术的应用场景,如何切入目前qPCR主导的市场?

CRISPR诊断未来和PCR会是差异化竞争。目前qPCR虽然实现多联检和POCT,但也存在关键性问题:qPCR的POCT从法规和指南来看,由于扩增的气溶胶污染风险,仍然需要PCR实验室完成;并且qPCR涉及反复升降温,仪器成本较高。而CRISPR诊断只需要等温扩增,仪器成本较低,未来在家用场景也更为适合。

3.未来两年内生命科学工具或生物工艺等领域的投资机会和风险?

在过去三到六个月间,股权投资市场的冷与生命科学供应链公司的热形成反差,更多的是因为大家更趋向于有收入、利润的公司,对于创新药和创新器械偏好减弱。这个领域细看的话,由于行业规模扩大,每个方向都有足够的市场规模,既要精耕细作,又可以并购整合。比如最近紧俏的实验动物方向、相对稳定的冷链物流方向等。对于赛道天花板的顾虑,国际化也是非常重要的手段。关注创始人的格局,不仅在于技术能力,还有商业化运作、行业整合等综合能力,借助全球化布局资本去做国际化拓展也值得尝试。


关于介凡社

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关于点石

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